السياسة النقدية هي نهج نقدي يتعامل مع حجم ووتيرة تطور العرض النقدي في الاقتصاد. إنها أصول مذهلة للتحكم في عوامل الاقتصاد الكلي مثل البطالة والتضخم.
السياسة النقدية هي السيطرة على مقدار النقد الذي يمكن الوصول إليه في الاقتصاد والقنوات التي يتم من خلالها توفير النقد الجديد.
تؤثر القياسات المالية مثل إجمالي الناتج القومي (GDP)، ووتيرة التوسع، وأسعار الفائدة الصريحة على الصناعة والمنطقة على تقنيات الترتيبات المتعلقة بالمال.
ويتم تنفيذ هذه الأساليب من خلال أجهزة مختلفة، بما في ذلك تغيير تكاليف التمويل، وبيع أو شراء الأوراق المالية الحكومية، وتغيير مقدار الأموال المتداولة في الاقتصاد. ويكون البنك المركزي أو جمعية إدارية مماثلة مسؤولاً عن تخطيط هذه الاستراتيجيات.
الوجبات السريعة الرئيسية
- السياسة النقدية هي نشاط البنك الوطني لتحقيق الاستقرار النقدي في بلد ما وتحقيق أهداف مختلفة مثل البطالة والتوسع وعدم استقرار التكاليف والركود وما إلى ذلك.
- ويُنظر إليه على أنه إجراء علاجي حيث يتم إجراء مثل هذا التغيير في الإستراتيجية للتحكم في ما يحدث أو سوء الحظ.
- هناك نوعان من السياسة المالية، أي الاستراتيجية الانكماشية والتوسعية.
- تتذكر الأجهزة أو التدابير التي بدأها البنك الوطني بموجب هذا الترتيب التغييرات في معدل التخفيض وأنشطة السوق المفتوحة والاحتفاظ بالضروريات.
ماذا تقرر السياسة النقدية؟
تقرر السياسة النقدية مقدار التدفقات النقدية عبر الاقتصاد.
- تؤثر السياسة النقدية لدولة ما بشكل كبير على اقتصادها.
- في الولايات المتحدة، يحاول الاحتياطي الفيدرالي تحقيق التوازن بين التكاليف والأجور لزيادة تطوير العمل، مما يؤثر على النمو المالي للبلاد على المدى الطويل.
- تؤثر السياسة النقدية بطريقة ملتوية على المنظمات، وذلك بشكل أساسي من خلال أسعار الفائدة.
- هذه المقالة مخصصة لرواد الأعمال الذين يحتاجون إلى فهم ما تعنيه السياسة النقدية ورسوم القروض لأعمالهم.
أحد العوامل الرئيسية في اقتصاد أي بلد هو سياسته النقدية، التي تقرر مقدار التدفقات النقدية في جميع أنحاء الاقتصاد. في الولايات المتحدة، يضع الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية، التي تؤثر على العمل النقدي من خلال التحكم في العرض النقدي والائتمان في البلاد. يتحكم الاحتياطي الفيدرالي في السياسة النقدية من خلال تعديل وتيرة الإيرادات وتغيير مقدار النقد الذي يجب أن تمتلكه البنوك في متاجرها.
طرق ذكية لتمويل أعمالك الصغيرة في عام 2021أعطى قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913 سلطة الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على استراتيجية البلاد المتعلقة بالمال. ومنذ تلك اللحظة فصاعداً، توسعت أهمية السياسات المرتبطة بالمال بشكل كبير.
الفرق بين السياسة المالية والسياسة النقدية
أحد التفسيرات الخاطئة النموذجية للسياسة النقدية هو أنها تعادل الاستراتيجية النقدية. في حين أنه يمكن استخدام كليهما للتأثير على الاقتصاد، فإن الحكومة الوطنية، بدلاً من البنك المركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي، هي التي تضع الإستراتيجية النقدية.
تؤثر السياسة النقدية على المشترين من خلال التأثير على رسوم الرسوم الجمركية أو تزويدهم بالأعمال الحكومية. تؤثر السياسة النقدية على المشترين من خلال زيادة الإنفاق وتغيير علاوة الأسعار المسبقة وبطاقات ماستركارد.
تستخدم الحكومة الاستراتيجيات النقدية لتحديد هدف لدرجة الإنفاق في البلاد ولتحديد كيفية استخدام النقد في الاقتصاد. على سبيل المثال، في حالة عدم رؤية السلطة العامة دفعة كافية، يمكنها تمكين الإنفاق من خلال توسيع استهلاكها. ومن ناحية أخرى، فإن السياسة النقدية هي في الأساس أداة للتوسع والتنمية. لا يؤثر على الاقتصاد مثل السياسة النقدية.
أنواع مختلفة من الاستراتيجية النقدية
السياسة التوسعية
في ظروف التباطؤ المالي، ينفذ البنك الوطني أساليب توسعية مختلفة مثل شراء الأوراق المالية الحكومية المؤقتة، وخفض معدلات اقتراض الأموال، وتقليص متطلبات الاحتياطي لدى البنوك. والهدف من ذلك هو رفع العرض النقدي في الاقتصاد لرفع مستوى الإنفاق الاستهلاكي وتقليل البطالة. ومع ذلك، فإنه قد يؤدي إلى التضخم.
السياسة الانكماشية
يتخذ البنك المركزي استراتيجيات مالية انكماشية للسيطرة على الظروف النقدية مثل التوسع عن طريق تقليص العرض النقدي في الإطار النقدي. ولهذا السبب، فإن مزادات البنك المركزي للحماية الحكومية المؤقتة تؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، أو زيادة الطلب على احتياطيات البنوك.
أدوات السياسة النقدية
يتغير ترتيب البنك الوطني بشكل كبير لإدارة الركود النقدي والتضخم. تشمل الأدوات الملحوظة المستخدمة لهذا السبب ما يلي:
متطلبات الاحتياطي
تعد التغييرات في الحد الأقصى المسموح به للمتاجر من قبل البنك الوطني والتي تحتاج البنوك التجارية لمواكبتها من متاجر عملائها أداة أساسية. في ظل التطور المالي، يتم توسيع متطلبات الاحتياطي لتقليل العرض النقدي في الإطار. ولكن مرة أخرى، فقد تم تقليصه كعنصر من عناصر الاستراتيجية التوسعية.
عمليات السوق المفتوحة
يقوم البنك الوطني بشراء أصول حكومية عابرة، على سبيل المثال، سندات الخزانة الأمريكية أو الموارد الفيدرالية في أنشطة السوق المفتوحة. وفي حالة تركيز البنك الوطني على الكساد، فإنه سيشتري وسائل الحماية من البنك الذي يقدمها. سيؤدي ذلك إلى زيادة دخل البنك واحتياطياته.
معدل الخصم
يغير البنك المركزي الفائدة على القروض المؤقتة للبنوك التجارية، والتي يشار إليها باسم معدل تخفيض السعر. يساعد القرض في جمع متطلبات الادخار والدخل العابر. إذا قام البنك ببناء معدل الخصم، فإنه في النهاية ينتشر إلى معدلات مختلفة، مع تذكر تلك الخاصة بالقروض التجارية.
وبالتالي، فإن توسيع معدلات تقدم الأعمال سوف يمنع الأفراد من الحصول على هذه الأموال، مما يؤدي إلى خفض العرض النقدي في ظل التضخم.
أسعار الفائدة على الاحتياطيات
ومن المؤكد أن الجهاز الرابع ليس جهازا تقليديا، حيث تم صنعه خلال حالة الطوارئ النقدية في عام 2008 عندما توسعت الاحتياطيات في البنوك بشكل كبير لدرجة أنها تجاوزت الضروريات. وللتخفيف من حدة هذه المشكلة، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في دفع الفائدة على الوفرة الفائضة. في خضم حالة الطوارئ النقدية، سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف القروض الاحتياطية لتوسيع الإقراض وسيرفع أسعار الفائدة لتقليل الإقراض.
ما هي الأهداف الثلاثة للسياسة النقدية؟
- تعديل أسعار صرف العملات: بما أن أسعار التجارة المستقرة تلعب دورًا مهمًا في التبادل العالمي، فمن الضروري تتبع طرق الحفاظ على تعديلها. تتمتع البنوك المركزية بالقدرة على إدارة أسعار التجارة بين العملات المحلية والأجنبية.
- خفض معدلات البطالة: خلال فترة الركود والكساد، ترتفع معدلات البطالة بشكل عام. ومع ذلك، فإن الاستراتيجيات المرتبطة بالمال تلعب أيضًا دورًا كبيرًا في معدلات البطالة. عندما يميل الاحتياطي الفيدرالي إلى قضايا التوسع، يمكنه تنفيذ استراتيجيات توسعية للمساعدة في خفض معدلات البطالة. يؤدي التوسع في المعروض النقدي إلى تنشيط مجال الأعمال، مما يساعد أيضًا في إنشاء المزيد من المراكز. في حين أنه قد يكون من المستحيل في الأساس تحقيق عمل كامل حقيقي، فإن الهدف هو تقليل وتيرة البطالة بين الأفراد المستعدين للعمل مقابل الأجور الحالية.
- الإشراف على التضخم: يعتقد معظم الخبراء الماليين أن هذا هو الهدف الحقيقي الوحيد للسياسة النقدية. كقاعدة عامة، يعد التوسع المنخفض مفيدًا بشكل عام لاقتصاد سليم ومزدهر. وبالتالي، عندما يكون التوسع في الارتفاع، قد يغير الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية لتقليل التوسع.
أمثلة على السياسة النقدية
وعلينا أن نتحقق من بعض نماذج السياسة النقدية الجديدة من هذا الواقع الحالي. وفي خضم جائحة كوفيد، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تكلفة التمويل القياسية بالقرب من الصفر في المائة. وعلى الرغم من أن المؤشر يظهر وتيرة الاقتراض قصير الأجل بين البنوك، إلا أنه يؤثر على معدل الاستحواذ العام، بما في ذلك القروض الاستهلاكية.
وبالتالي، كان هذا مثالاً على السياسة النقدية التوسعية التي تم اتخاذها لتجنب الأزمة النقدية. كما ركزت أيضًا على خفض أعداد البطالة والاختناقات المالية. ناقش تقرير آخر مستمر برنامج التحفيز الصيني لفيروس كورونا الذي انتهى بالتقدم حيث أظهر الاقتصاد تعافيًا كبيرًا. وشمل التحفيز خفض تكاليف التمويل.
كيف تؤثر السياسة النقدية على المنظمات؟
تؤثر السياسة النقدية بطريقة ملتوية على المنظمات، بشكل أساسي من خلال أسعار الفائدة. مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير الاقتصاد، ستختار البنوك تكاليف تمويل القروض والتأشيرات. على سبيل المثال، يُنظر إلى تكاليف القروض المنخفضة على أنها تغييرات إيجابية نظرًا لأن المؤسسات لديها تكاليف فائدة أقل وزيادات في الإنفاق الاستهلاكي. يمكن أن يكون لهذه التطورات أيضًا تأثير على أسعار الأسهم مما قد يؤثر على مستوى راحة المشتري عند الشراء.
قد يؤدي تغيير أسعار الفائدة أيضًا إلى تعديل أسعار التجارة ويمكن أن يؤثر على المنظمات التي تعيد تقييم الممثلين أو تعمل مع منظمات في دول مختلفة. وعندما يكون المعدل أعلى، يكون الدولار أقرب إلى المعايير النقدية للدول الأخرى. يؤدي هذا إلى خفض تكاليف الاستيراد والسلع للمؤسسات في الولايات المتحدة. يمكن أن يؤدي انخفاض رسوم القروض إلى تقليل حجم المبادلة وزيادة تكاليف الاستيراد والمنتجات.
كيف تم استخدام السياسة النقدية للحد من التضخم في الولايات المتحدة؟
يمكن أن تؤدي الإستراتيجية الانكماشية إلى إبطاء التطور المالي وحتى زيادة البطالة، إلا أنها تعتبر في كثير من الأحيان مهمة لتحقيق التوازن في الاقتصاد وإبقاء التكاليف تحت السيطرة. خلال التوسع المكون من رقمين خلال الثمانينات، رفع الاحتياطي الفيدرالي تكلفة قرضه القياسي إلى 1980٪. ومع ذلك، أدى تأثير أسعار الفائدة المرتفعة إلى حدوث تراجع، وانخفض التوسع إلى نطاق يتراوح بين 20٪ إلى 3٪ خلال السنوات التالية.
كم مرة تتغير السياسة النقدية؟
تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي ثماني مرات كل عام لاتخاذ قرار بشأن التغييرات في السياسات النقدية للبلاد. قد يتصرف بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمثل أثناء الأزمة كما كان واضحًا خلال حالة الطوارئ المالية 2007-2008 ووباء كوفيد-19.
الخاتمة
تستخدم السياسة النقدية الأدوات التي يستخدمها المستثمرون الوطنيون للحفاظ على استقرار اقتصاد الدولة مع تقييد البطالة والتضخم. تعمل السياسة النقدية التوسعية على تنشيط الاقتصاد المتداعي، بينما تعمل السياسة النقدية الانكماشية على إرجاع الاقتصاد التضخمي. كثيرا ما يتم تنظيم السياسة النقدية للدولة مع سياستها المالية.
