قد يبدو سوق التداول غير مفهوم تمامًا لأولئك الذين ليسوا على دراية بالمصطلحات المستخدمة لوصف العناصر المختلفة المعنية. يعد البحث أمرًا أساسيًا للتداول الناجح، وسيستخدم المتداولون الذين يرغبون في تعظيم فرصهم مجموعة متنوعة من الموارد لمساعدتهم على ابتكار استراتيجية مربحة.
غالبًا ما يشير تجار الخيارات إلى "اليونانيين" عند مناقشة إستراتيجيتهم ويجب على أولئك الذين يريدون فهم دورهم في إستراتيجية المتداول أن يتعرفوا عليهم. لكن ما هي اليونانيين في الخيارات؟ وهي حسابات يمكن استخدامها لتقييم الاتجاه الذي من المرجح أن يتحرك فيه سعر عقد الخيارات، وهو أمر مهم لأن أسعار الخيارات لا ترتبط دائما ارتباطا وثيقا بسعر الأصل الذي ترتبط به:
دلتا
يساعد هذا الحساب على قياس ما إذا كان من المحتمل أن تنتهي صلاحية الخيار أثناء وجوده في المال، مما يعني أنه يحتوي على خيار القيمة الجوهرية التي من شأنها أن تسمح لمالكها بالشراء بأقل من قيمتها السوقية أو البيع بأكثر من قيمتها السوقية الحالية. غالبًا ما يتم التعبير عنه بالدرجة التي يتغير بها سعر الخيار بناءً على تغير الأمان الأساسي بمقدار دولار واحد.
عادةً ما يتم تمثيل دلتا برقم يتراوح بين سالب واحد وواحد، حيث يشير الرقم إلى خسارة أو ربح بقيمة دولار واحد. يمكن أيضًا تمثيل المبلغ على مقياس من سالب مائة إلى زائد مائة، مما يوضح نفس الشيء من حيث حساسية الدولار التي قد تراها إذا كان لديك خيار يشتمل على مائة سهم من الأصل الأساسي.
فهم جميع أنواع التداول المختلفةغاما
يساعدك هذا على حساب احتمالية تغير قيم الدلتا الخاصة بك مع تقلب سعر السهم. يقيس الحساب المعدل الذي ستتغير به الدلتا إذا زادت قيمة الأصل الأساسي بنقطة واحدة.
تعد جاما أداة مفيدة عند التنبؤ بالاتجاه الذي يتحرك فيه السوق ويستخدمه المتداولون للتنبؤ بالتغيرات التي قد تؤثر على قيمة دلتا المركز. يتم قياس غاما بأرقام موجبة، حيث تشير القيم الأكبر إلى خيارات المال والقيم الأقل تشير إلى خيارات داخل وخارج المال.
ثيتا
مع اقتراب الخيارات من تاريخ انتهاء صلاحيتها، يمكن أن تبدأ في فقدان قيمتها، ويساعد حساب ثيتا في التأكد من مقدار ذلك، على افتراض أن كل شيء آخر يبقى على حاله. يُعرف تآكل القيمة بمرور الوقت باسم تسوس الوقت، وهو ليس خطيًا عادةً، بل يزداد معدل التآكل لمعظم الخيارات مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية.
النسر الواقع
يعد تقلب الخيار أحد أهم الأشياء التي يجب على المتداول فهمها، ويتم استخدام حساب فيغا لتحديد المعدل الذي يتغير به سعر الخيار لكل نقطة مئوية تتغير في قيمة المخزون الأساسي.
على الرغم من أنها ليست حتى حرفًا يونانيًا حقيقيًا، إلا أن قيمة فيجا تعد واحدة من أهم القيم في التداول لأنها تساعد على ضمان عدم دفع مبالغ زائدة عند شراء الخيارات. إذا انخفض فيغا، تميل الخيارات إلى فقدان القيمة، في حين أنه إذا زادت، فإنها تكتسب قيمة، لذلك يرغب معظم المتداولين في مراقبة فيغا لمعرفة ما إذا كان هذا هو الوقت المناسب للشراء أو البيع.
رو
يمكن أن يكون لتغيرات أسعار الفائدة تأثير كبير على قيمة الخيارات، لذلك يستخدم المتداولون حساب رو للتأكد من ما سيكون عليه هذا التغيير إذا كان سعر الفائدة الخالي من المخاطر الذي حدده. الخزانة الأمريكية التغييرات بمقدار نقطة مئوية واحدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، فإن قيمة خيارات الاتصال سترتفع أيضا، في حين أن انخفاض أسعار الفائدة عادة ما يكون مصحوبا بانخفاض خيارات الشراء.
يكون Rho مفيدًا للغاية خلال الفترات التي يُتوقع فيها حدوث تغييرات كبيرة في أسعار الفائدة مثل ما قبل الانتخابات أو خلال أوقات الاضطرابات السياسية المتوقعة.
بالإضافة إلى القيم اليونانية، يعتمد العديد من التجار أيضا بشكل كبير على التقلب الضمني للخيار. يتم حساب هذا الرقم من خلال مراجعة التقلبات التاريخية واستخدام تلك البيانات للتنبؤ بالحركة المحتملة بناءً على الأداء السابق بالإضافة إلى عوامل أخرى مثل عمليات الدمج القادمة أو إطلاق المنتجات أو تقارير الأرباح السنوية.
اليونانيون ليسوا سوى بعض الأدوات المتاحة للمتداولين لمساعدتهم على معرفة المزيد حول كيفية أداء الخيارات التي يمتلكونها ومساعدتهم على اختيار استثمارات جديدة. من المهم أن تأخذ في الاعتبار عددًا من العوامل عند التداول بشأن تداولك التالي، واستخدام البيانات التاريخية التي توضح القيم اليونانية مع مرور الوقت يمكن أن يكون وسيلة فعالة للتنبؤ بالحركة المستقبلية وتخطيط الصفقات بشكل أكثر كفاءة.
