إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار في شركة ناشئة أو كنت مؤسس شركة ناشئة تحاول تأمين الاستثمار، فمن الضروري أن تفهم الفرق بين الأسهم الخاصة والأسهم الخاصة. فينشر كابيتال. كلاهما شكل من أشكال الاستثمار ويمكن أن يحدث فرقًا بين الشركة التي ترتفع إلى آفاق جديدة والشركة التي تنهار وتحترق.
تختلف استثمارات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري بشكل أساسي عن بعضها البعض. أنها توفر أنواعًا مختلفة من الدعم لمؤسسي الشركات الناشئة وتوفر المخاطر والمكافآت الفريدة الخاصة بهم.
في هذه المقالة، سأطلعك على ماهية استثمارات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري، بالإضافة إلى إيجابيات وسلبيات كل منهما حتى تتمكن من اتخاذ قرار مستنير بشأن الأفضل بالنسبة لك.
ما هي الملكية الخاصة؟
الأسهم الخاصة هي شكل بسيط من أشكال الاستثمار حيث يكتسب المستثمر أسهمًا في شركة مقابل مبلغ متفق عليه.
كما هو موضح في كتابي فن جمع التبرعات للشركات الناشئةيوجد هذا النوع من الاستثمار بشكل أساسي في الشركات غير المدرجة في البورصة أو التي لا يتم تداولها في البورصة.
يميل مستثمرو الأسهم الخاصة إلى امتلاك كميات كبيرة من رأس المال الاستثماري تحت تصرفهم. يتكون هؤلاء المستثمرون من أفراد أو شركات خاصة تتطلع إلى شراء حصة في شركة قادمة أو قائمة.
ما هو رأس المال الاستثماري؟
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال التمويل الممنوح لشركة ناشئة أو جديدة لمساعدتها على تحقيق أهدافها الأولية أو طرح منتجاتها في السوق.
تتم معظم استثمارات رأس المال الاستثماري إما من قبل أفراد أو مجموعات استثمارية تتطلع إلى ربط نفسها بالشركة الكبيرة التالية قبل تأسيس نفسها.
وهذا يعني أن الاستثمار عادة ما يكون أرخص بكثير مما كان عليه عندما أسست الشركة نفسها لاحقًا.
تشمل المجموعات الاستثمارية البنوك الاستثمارية ومجموعات رأس المال الاستثماري التي تجمع أموالها معًا ويشرف عليها خبير أو ممثل استثماري.
1] ما هو الفرق بين الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري؟
لتلخيص ذلك، الأسهم الخاصة هي استثمار مقابل الأسهم، وغالبًا ما يكون ذلك في شركة تم تأسيسها بالفعل إلى حد ما. يتم تقديم رأس المال الاستثماري للشركات الجديدة تمامًا التي تتطلع إلى تحقيق أول إنجاز لها أو الجولة التالية لجمع التبرعات.
في كثير من الأحيان، يتم الاستثمار في الأسهم الخاصة عندما تتدهور الشركة بطريقة ما أو تتكبد خسارة. يعتقد مستثمرو الأسهم الخاصة أن استثماراتهم يمكن استخدامها لتصحيح الأمور وتحويل هذه الخسارة إلى ربح.
عادةً ما تؤدي استثمارات الأسهم الخاصة إلى قيام المستثمر بتقديم مدخلاته إلى الطاولة لتبسيط الأعمال وجعلها أكثر فعالية من حيث التكلفة. تميل شركات الأسهم الخاصة التي تستثمر في الشركة إلى شراء 100% من أسهم الشركة أو على الأقل أغلبية كبيرة حتى يتمكن المستثمر من التحكم في كيفية إدارة الشركة.
تختلف استثمارات رأس المال الاستثماري عن استثمارات الأسهم الخاصة من حيث أنها تستخدم في الغالب لدعم النمو. قد يكون هذا بمثابة جلب منتج إلى السوق أو حتى مجرد تطوير المنتج. تتمثل وظيفة استثمارات رأس المال الاستثماري في تحقيق نمو سريع في الأعمال التجارية الناشئة.
المساعدة في اختيار نظام نقاط البيع لشركتكنادراً ما يشتري مستثمرو رأس المال الاستثماري حصة مسيطرة في شركة ناشئة. إنهم يستثمرون في المؤسس ومفهومهم. يميل أصحاب رأس المال المغامر إلى الاستثمار في أقل من 50% من الأعمال التجارية، وأحيانًا أقل بكثير من ذلك لأن الشركات الجديدة لديها مخاطر أكبر مرتبطة بها.
كقاعدة عامة، يميل مستثمرو الأسهم الخاصة إلى استثمار مبالغ ضخمة لأنهم يحاولون شراء شركة بأكملها تم تأسيسها بالفعل. يميل أصحاب رأس المال المغامر إلى تقديم حوالي عُشر نفس الاستثمار، لكنهم يحتاجون إلى شريحة أصغر من العمل.
2] مزايا الأسهم الخاصة
يرتبط الاستثمار في الأسهم الخاصة بعدد من المزايا والعيوب لكل من المستثمر والأعمال المستهدفة.
وتشمل مزايا الاستثمار في الأسهم الخاصة وجود الموارد المالية اللازمة لدفع النمو إلى مستويات غير مسبوقة للشركة المستهدفة.
يتضمن الاستثمار في الأسهم الخاصة أيضًا خبرة عملية من المستثمرين وشركائهم الذين لديهم المهارات والموهبة والمعرفة والشبكة لتعظيم قيمة الشركة.
مع الأسهم الخاصة، يمكن إجراء أنواع أخرى من الاستثمارات داخل هيكل الشركة مثل توفير حوافز إدارية لزيادة أداء الإدارة. غالباً ما تحدد الاستثمارات في الأسهم الخاصة الأشخاص الأكثر موهبة كشركة وتحرص على جعلهم يشعرون بالتقدير.
الهدف الأول لمستثمري الأسهم الخاصة هو تجديد شباب الشركة بحيث تصل إلى مستويات جديدة من النجاح.
3] عيوب الاستثمار في الأسهم الخاصة
في حين أن الاستثمار في الأسهم الخاصة عادة ما يكون مفيدا، إلا أن هناك بعض الجوانب السلبية التي تتطور في بعض الأحيان.
قد تعني الأسهم الخاصة أن المؤسس يفقد السيطرة الكاملة على الشركة ما لم يتم الاحتفاظ به في بعض القدرات أو مكافأته بأسهم أثناء الشراء.
وتشمل عيوب الاستثمار في الأسهم الخاصة الشفافية. وهذا هو المكان الذي لا تكون فيه منهجيات وعمليات الأعمال متاحة بشكل واضح للجمهور في بعض الأحيان، على الرغم من أن التشريعات تحاول إجبار مستثمري الأسهم الخاصة على الحفاظ على مستوى من شفافية الأعمال.
تستخدم الأسهم الخاصة أحيانًا الديون لتمويل الصفقات. في بعض الظروف يمكن أن يؤدي ذلك إلى وضع الشركة والمستثمر في وضع غير مستقر ماليًا.
على الرغم من أن الاستثمار في الأسهم الخاصة يحاول الاحتفاظ بالأشخاص الأكثر موهبة في الشركة، إلا أنه يميل إلى إجراء التجارب داخل هيكل الشركة. لهذا السبب، يعد معدل دوران الموظفين المرتفع أمرًا شائعًا جدًا بعد الاستحواذ الكامل.
4] مزايا رأس المال الاستثماري
جيد مستشار الاندماج والاستحواذ سوف نشارك أن استثمار رأس المال الاستثماري يقدم مزاياه وعيوبه.
يوفر استثمار رأس المال الاستثماري لشركة صغيرة نسبيًا القدرة على النمو والتوسع بطريقة لم تكن لتتمكن من القيام بذلك لولا ذلك. ويتحقق ذلك دون الحاجة إلى التسهيلات الائتمانية مثل القروض المصرفية حيث قد يكون سداد الفائدة صعبا.
يتحمل أصحاب رأس المال المغامر المخاطر المالية في الاستثمار دون الحاجة إلى سداد فوائد فورية.
لأن أصحاب رأس المال الاستثماري متخصصون في الأعمال في بداية رحلتهم، غالبًا ما يقدمون أكثر من مجرد تمويل بسيط. سيقدمون الخبرة والمعرفة للمساعدة في أخذ فكرة العمل من بدايتها وحتى نضوجها.
نظرًا لأن أصحاب رأس المال الاستثماري يميلون إلى استثمار مبالغ صغيرة من المال، فهناك المزيد من هؤلاء المستثمرين هناك. وهذا يعني أنه ليس من الصعب جذب استثمارات رأس المال الاستثماري كما هو الحال مع الأسهم الخاصة.
ما هو MVP: أمثلة على أفضل مشاريع MVP5] عيوب رأس المال الاستثماري
هناك أيضًا بعض العيوب الكامنة في استثمار رأس المال الاستثماري.
عندما يستثمر أصحاب رأس المال الاستثماري في مرحلة مبكرة في شركة ناشئة، فإنهم غالبًا ما يحتاجون إلى حصة في الشركة. وهذا يمكن أن يخفف ملكية مؤسس الشركة الناشئة، بل ويحرمه من بعض السيطرة. يميل أصحاب رأس المال المغامر إلى الانضمام إلى مجلس إدارة أي شركة يستثمرون فيها.
يمكن أن يكون تأمين رأس المال الاستثماري عملية طويلة وشاقة.
اي خطة عمل يجب أن تكون مفصلة بشكل صارم، ثم يمكن إجراء المناقشات واختبار التحمل للفكرة من خلال أبحاث السوق. سيفعل أصحاب رأس المال المغامر قدرًا كبيرًا من اجراءات لارضاء المتطلبات عند التفكير في الاستثمار. وهذا ليس دائمًا مثاليًا للشركات الناشئة عندما تحتاج إلى تمويل على المدى القصير.
على الرغم من أن رأس المال الاستثماري لا يأتي مع مدفوعات الفائدة في البداية، إلا أن المستثمرين سيطلبون السداد. غالبًا ما يتم دفع عائد الاستثمار هذا بعد فترة تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات ويمكن أن يكون مكلفًا للغاية.
نظرًا لأن أصحاب رأس المال المغامر يهدفون إلى جني أموالهم في أسرع وقت ممكن، فإنهم غالبًا ما يسارعون إلى بيع حصتهم في الأسهم. وهذا يعني أنهم يستطيعون الضغط على مالك الشركة الناشئة لبيع الشركة في وقت مبكر جدًا قبل تعظيم الأرباح.
