ما هي الصناديق المتداولة في البورصة؟
ETF أو الصناديق المتداولة في البورصة هي برامج صناديق استثمار مشتركة تتبع مؤشرًا قياسيًا للسوق مثل Sensex وNifty وما إلى ذلك. تستثمر مخططات ETF في سلة من الأوراق المالية التي تكرر المؤشر القياسي الذي تتبعه. ETFs لا تهدف إلى التغلب على مؤشر السوق القياسي؛ إنهم يهدفون ببساطة إلى تتبع المؤشر.
ما هي صناديق الاستثمار النشطة؟
النشطه صناديق الاستثمار هي أدوات مالية تستثمر في محفظة من الأوراق المالية التي قد تكون أسهم وسندات وأوراق مالية حكومية وأدوات سوق المال وصناديق استثمار الذهب والفضة والعقارات (REITs) وما إلى ذلك اعتمادًا على نوع وفئة المخطط.
في الهند، تهيمن برامج صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل فعال على صناعة الصناديق. في الواقع، تمثل استثمارات صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط حوالي 85% من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وفقًا لبيانات AMFI كما في 28th 2023 فبراير.
تتم إدارة صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط من قبل مديري صناديق محترفين بهدف التغلب على مؤشر السوق القياسي الذي يقيسون به المخططات المعنية. وبعبارة أخرى، يسعى مديرو صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط إلى تزويد المستثمرين بعوائد أعلى من عوائد المؤشر المعياري. وهذا يتطلب جهدًا كبيرًا وموارد كبيرة للبحث والتحليل الأساسي واستراتيجيات الاستثمار وإدارة المخاطر وما إلى ذلك.
نظرًا لأن الجهود والموارد المخصصة للبحث والتحليل بما في ذلك إدارة الصناديق تكون أعلى في خطط صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط مقارنةً بصناديق الاستثمار المشتركة الصناديق المتداولة في البورصة، فإن نسب النفقات الإجمالية (TERs) لصناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط أعلى.
ETF مقابل صناديق الاستثمار المشتركة النشطة
دعونا الآن نقارن بين صناديق الاستثمار المتداولة واستثمارات صناديق الاستثمار المشتركة النشطة بناءً على المعايير التالية:
كلفة - تكلفة إدارة صناديق الاستثمار المتداولة أقل بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط. وذلك لأن الصناديق النشطة تهدف إلى التفوق على عائدات المؤشرات القياسية، في حين تهدف مؤسسة التدريب الأوروبية إلى تكرار عوائد المؤشر.
خطر - تواجه صناديق الاستثمار المشتركة النشطة مخاطر السوق لأنها قد تستثمر بقوة عبر الشركات والقطاعات لتحقيق عوائد أعلى. في حين أن مؤسسة التدريب الأوروبية تستثمر في نفس الأسهم وبنفس النسب كما في المؤشر القياسي الذي تتبعه، حيث يجب عليها فقط تكرار عوائد المؤشر. لا تهدف صناديق المؤشرات إلى توليد ألفا، وبالتالي فهي أقل خطورة مقارنة بخطط صناديق الاستثمار المشتركة النشطة.
جيل ألفا – تهدف برامج صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط إلى التغلب على مؤشر السوق القياسي وإنشاء عوائد زائدة معدلة للمخاطر للصندوق مقارنة بمؤشر السوق القياسي الذي يتبعه. من ناحية أخرى، لا تهدف صناديق الاستثمار المتداولة إلى توليد ألفا - فهي تهدف ببساطة إلى تتبع المؤشر القياسي للسوق وتكرار عوائده. ألفا هو في الأساس العائدات الأعلى المحتملة؛ وهو ما يتوقعه المستثمرون لأنهم يدفعون تكاليف أعلى في صندوق مُدار بشكل نشط مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة.
هل يجب عليك الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أو صناديق الاستثمار المشتركة النشطة؟
بالنسبة للمستثمر الحكيم، من المنطقي أن يكون لديه مزيج من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة النشطة في محفظته الاستثمارية. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر ملاءمة للحصول على عوائد مثل السوق، على سبيل المثال نيفتي أو سينسيكس. في حين أن الصناديق المدارة بشكل نشط قد تكون مناسبة لقطاعات السوق حيث يتمتع مديرو الصناديق بإمكانية أعلى لتوليد ألفا للمستثمرين، مثل نظام صناديق الاستثمار المشتركة المتوسطة والصغيرة.
كيفية مقارنة IRAs الذهبية الجيدةيجب أن يعتمد مزيج صناديق المؤشرات والصناديق النشطة أيضًا على رغبة المستثمرين في المخاطرة. يجب على المستثمر التشاور مع مستشاره المالي أو موزع صناديق الاستثمار المشتركة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
